博泰车联高通%2b鸿蒙智舱全栈Tier1崛起(附下载)

01

文章摘要

首次覆盖博泰车联并给予买入评级，目标价 286.67 港币，对应 26 年 6.7 倍PS。博泰车联是中国智能座舱解决方案领军厂商，具备软件、硬件及车联网云服务的全栈自研与量产交付能力。在智能座舱行业由“硬件渗透”转向“系统能力竞争”、单车价值量中枢上移的背景下，公司凭借高端 SoC 平台先发优势、鸿蒙生态稀缺卡位及海外市场突破，有望实现收入高增与盈利改善共振。我们预计公司 2025–2027 年收入 CAGR 达 43.8%，并于 2027 年实现扭亏为盈。

02

文章内容

免责声明：以上报告均系本报告通过公开、合法渠道获得，报告版权归原撰写/发布机构所有，如有侵权，请联系作者删除，本报告为推荐阅读，仅供参考学习，不构成投资建议，如对报告内容存疑，请与撰写/发布机构联系。

往期回顾